Êtes-vous sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs d’épargne-retraite?
Les personnes qui approchent de l’âge de la retraite n’éprouvent pas tant de difficultés à se concentrer sur leur épargne, car l'objectif final est en vue. Mais qu'en est-il des investisseurs plus jeunes à de nombreuses années de la retraite? En effet, épargner pour un objectif aussi lointain peut sembler ne pas nécessiter une attention immédiate.
Bien sûr, épargner et effectuer des investissements judicieux constituent des éléments importants pour quiconque évoluant dans la phase d’« accumulation » (c'est-à-dire que vous continuez à constituer votre patrimoine en vue de la retraite). Avec l'allongement de l'espérance de vie, l'un des problèmes les plus difficiles auxquels les retraités font face aujourd'hui est de faire en sorte que leur argent vive aussi longtemps qu'eux.
Une étude récente a montré que de nombreuses personnes de 65 ans ont de bonnes chances de vivre jusqu’à 80 ou 90 ans, mais que la plupart ne sont pas financièrement prêts pour une retraite aussi longue. Dans le monde entier, on s'attend à ce que l'épargne-retraite soit inférieure de huit à presque vingt ans en moyenne à l’espérance de vie.
L'écart en matière d'épargne-retraite
Estimation des années de vie après que l'épargne-retraite se soit écoulée, par pays
Source : Wood, Johnny, « Retirees will outlive savings by a decade », Forum économique mondial (blogue), 13 juin 2019. https://www.weforum.org/agenda/2019/06/retirees-will-outlive-their-savings-by-a-decade/.
Alors, comment éviter de manquer d'argent à la retraite? La suite de cet article se penchera sur quatre concepts clés pour connaître du succès en matière d'épargne-retraite :
Commencer à épargner et à investir tôt;
Bâtissez une base d'épargne et le rendement composé effectuera le plus gros du travail;
Gardez une vision à long terme en matière d’investissement et comprenez vos investissements;
Contrôlez vos tendances comportementales pour compter sur les meilleures chances de réussite;
Le meilleur moment pour commencer à épargner pour la retraite était hier, mais aujourd'hui est presque aussi bien.
L'une des clés pour profiter d'une retraite réussie est d'épargner autant que possible pendant vos années de travail. Bien sûr, nous savons que c'est plus facile à dire qu'à faire. Beaucoup de gens attendent trop longtemps pour commencer à épargner parce que la retraite semble si lointaine et que les exigences financières constantes (frais de subsistance, hypothèque, paiements de voiture, éducation des enfants, etc.) font en sorte que l’argent se fait souvent rare.
La bonne nouvelle, c'est que vous avez plus de contrôle que vous ne le pensez sur les sommes que vous économisez. Cela commence par de bonnes habitudes qui vous permettront de dépenser moins que ce que vous gagnez et d’économiser la différence. Nous vivons dans un monde où les tentations de dépenser votre argent sont infinies, mais il vaut mieux renoncer à une certaine consommation aujourd'hui et mettre ces économies à votre service. Plus vous commencez tôt, plus votre argent fructifie rapidement et plus vous avez de temps pour tirer profit de la magie du rendement composé.
Gagnez davantage sans en faire davantage : la magie du rendement composé
Le rendement composé est le meilleur ami de l'épargnant. Si vous épargnez (et investissez) tôt et souvent, vous pouvez tirer parti au maximum de ce phénomène.
Pour vous montrer la magie du rendement composé, jetons un coup d’œil à un exemple rapide de deux jumeaux âgés aujourd’hui de 18 ans :
Anne économise 4 000 $ par an pendant 10 ans et arrête ensuite de le faire pour toujours.
Kris n'économise rien pendant les dix premières années, mais il en économise ensuite 4 000 $ par an jusqu'à ses 65 ans. Autrement dit, Kris économise 4 000 $ par an pendant 38 ans.
Ils obtiennent tous les deux le même rendement annuel sur leurs économies (disons 7 %).
Quel jumeau disposera de plus d’argent à la retraite?
Le taux de rendement est utilisé uniquement pour illustrer les effets du rendement composé et ne vise pas à refléter les valeurs futures du fonds commun de placement ou le rendement des investissements dans le fonds commun de placement.
La réponse vous surprend? Le graphique montre qu'après avoir épargné 4 000 $ par an pendant seulement 10 ans, Anne prend sa retraite avec 773 435 $ en banque, tandis que Kris dispose de 738 561 $ après avoir épargné pendant 38 ans. Anne prend sa retraite plus riche d’environ 34 874 $, même si son frère jumeau a épargné et investi presque quatre fois plus longtemps qu'elle, et presque quatre fois plus.
Le temps et le rendement des investissements constituent les moteurs du rendement composé. Plus le rendement annuel est élevé et plus la période de détention est longue, plus le résultat de l'investissement sera satisfaisant.
Pour en savoir plus sur le rendement composé, référez-vous à l’article «La magie du rendement composé».
Pensez à long terme et dormez sur vos deux oreilles
Comme vous disposez d’un horizon d'investissement à long terme pendant votre phase d'accumulation, il est judicieux de tirer le meilleur parti de votre temps en alignant votre stratégie d'investissement sur vos objectifs.
Mais que signifie « long terme » en réalité? Aujourd'hui, la durée moyenne de détention d'un titre de l'indice S&P 500 est de six mois.i Pas exactement long terme, n'est-ce pas? Selon une étude de DALBAR, l'investisseur moyen a tendance à détenir un fonds commun de placement pendant quatre ans seulement.ii Là encore, pas très impressionnant comme long terme. Bien sûr, c'est mieux que six mois, mais isi votre objectif à long terme est la retraite, votre horizon d'investissement devrait avoir la même durée.
Le rendement des investissements d'un portefeuille varie d'une année à l'autre. Il existe toujours des inquiétudes sur les marchés financiers : des fluctuations des taux d'intérêt, des tensions commerciales, des récessions éventuelles, etc. Quoi qu'il arrive dans le monde en ce moment, la valeur quotidienne de votre investissement peut fluctuer, mais il est peu probable que cela ait une incidence sur votre plan à long terme. À moins que vous ne décidiez d'essayer de prédire la direction du marché et de rester sur la touche jusqu'à ce que les craintes s’atténuent et que le marché se stabilise. Ce genre de réflexion à court terme se produit généralement lorsque les investisseurs laissent la cupidité et la peur dicter leurs achats et leurs ventes. Cette attitude a généralement pour effet d’officialiser les pertes en vendant dans la panique pendant les périodes de baisse et de passer à côté des gains lorsque les marchés finissent par se redresser.
La volatilité est le prix à payer pour obtenir des rendements attrayants à long terme
Que ce serait-il passé selon vous si vous aviez pu éviter d’investir dans le marché des actions pendant toutes les années où les marchés ont subi une perte de 5 % ou plus à un moment donné de l'année et que vous aviez investi cet argent dans des obligations à la place (bons du Trésor américain à 5 ans)? Qu’aurait été votre rendement par rapport à un autre investisseur qui aurait conservé ses placements en actions, en dépit du trajet cahoteux? Cela vous aurait coûté cher. Le graphique ci-dessous montre le rendement des deux stratégies entre 1950 et 2018.
L'avantage d'une méthode à long terme
Acheter et conserver ses investissements vs éviter les années où les actions ont reculé de 5 % ou plus
Source : Bloomberg LP. La ligne gris clair illustre la croissance d'un dollar investi dans l'indice S&P 500 du 31 décembre 1949 au 31 décembre 2018. La ligne gris foncé illustre la croissance de 1$ investi dans l'indice S&P 500 uniquement les années où l'indice n'a pas subi de perte de 5 % ou plus à un moment quelconque de l'année. Le reste du temps, il est investi dans un bon du Trésor américain à 5 ans. L'indice S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, basé sur une large base, qui regroupe 500 des actions américaines les plus importantes et les plus largement détenues.
Si vous étiez en mesure d'éviter toutes les années où le marché a chuté d'au moins 5 % et que vous aviez investi dans des obligations pendant ces années, vous auriez accumulé, en 2018, 90 % de moins sur votre compte qu'avec une stratégie d'achat et de conservation. La raison ? Vous auriez été investi dans desactions pour seulement six ans!
Indice S&P 500
Perte maximale intra-annuelle par année
En vérité, la volatilité est le prix à payer pour obtenir des rendements attrayants à long terme. Il y aura toujours des chocs en cours de route, mais il est impossible de savoir quand ils se produiront. Ce qui compte, c'est que vous vous concentriez sur votre objectif ultime et que vous aligniez votre stratégie d'investissement sur votre objectif afin de le réaliser.
Comprenez vos investissements
Lorsque vous investissez dans des actions ou achetez des parts d'un fonds commun de placement, vous n'achetez pas seulement des morceaux de papier – vous achetez une partie de sociétés publiques. Ce faisant, vous devenez propriétaire d'une entreprise.
Les propriétaires d'entreprises rationnels n'achètent pas une entreprise pour ensuite la revendre six mois plus tard (ce qui, comme vous vous en souvenez, représente actuellement la durée moyenne de détention d'une action). Ils se concentrent plutôt sur les perspectives à long terme de l'entreprise. Les propriétaires d'entreprises rationnels ne vendent pas une entreprise parce que la perception que les autres ont de la valeur de l'entreprise change. Ils comprennent l'entreprise et savent que ce que les autres en pensent n'est pas forcément pertinent. Pour être un investisseur prospère à long terme, vous devez également comprendre vos investissements et pensez comme un propriétaire d'entreprises rationnel.
Nous vous avons montré à quel point il est important de commencer à épargner et à investir tôt, comment le rendement composé fait le plus gros du travail une fois que vous avez établi une base d'épargne, et comment le fait de rester concentré sur le long terme et de comprendre vos investissements est la seule façon de garantir le succès à long terme. Il existe un autre aspect essentiel qui peut vous aider à rester sur la bonne voie tout au long de la phase d'accumulation : faire affaire avec un bon conseiller financier.
iiSource : « Quantitative Analysis of Investor Behavior, 2019 », DALBAR, Inc.