Portefeuille Go Ouest EdgePoint
Un portefeuille concentré qui vise à fournir une appréciation du capital par le biais d’investissements situés dans l'Ouest canadien, principalement dans des sociétés du secteur de l'énergie.
L’occasion
Nous avons lancé le Portefeuille Go Ouest EdgePoint le 22 novembre 2019, dans un contexte où le secteur du pétrole et du gaz au Canada est l’un des plus négligés au monde.
Au cours de nos nombreuses années dans l’industrie de l’investissement, nous avons appris que ce sentiment négatif constitue le fondement de la création de valeur à long terme si les investissements peuvent surmonter les raisons pour lesquelles ils sont tombés en disgrâce en premier lieu.
Nous avons lancé ce portefeuille parce qu'il s'agissait d'une catégorie d'actif où nous observions une occasion d'investissement où investir nos fonds, mais nous n'avons pas l'intention de gérer un portefeuille énergétique indéfiniment.
Nous croyions également que l'industrie canadienne de l'énergie comptait sur de bons antécédents en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) qui, malheureusement, ne devient apparente qu'aujourd'hui.
Notre engagement envers vous est que, lorsque nous ne verrons plus cette occasion, nous prendrons notre capital et vous rendrons le vôtre par la même occasion.
Nous espérons que ce sera après des remboursements de capital substantiels.
Vous trouverez ci-dessous nos perspectives sur les dernières années, alors que ce secteur continue d'évoluer.
Commentaires
Plus de place sur le bateau
Le 1er octobre 2021, au prix de 15,72 $ par part, nous avons fermé le Portefeuille Go Ouest EdgePoint aux nouveaux investisseurs. Lorsque nous avons lancé le fonds un an et demi plus tôt à 10 $ par part, nous avons demandé à nos partenaires d'investissement de plonger avec nous dans l'abîme et d'investir à nos côtés dans ce que nous croyions être un secteur sous-évalué et très mal-aimé. Nous n'avons pas facturé de frais de gestion et nous sommes payés que lorsqu'un investisseur récupère son argent, avec un bénéfice bien sûr.
C'est un sentiment gratifiant d'investir côte à côte avec les investisseurs dans une occasion unique et non perpétuelle telle que le Portefeuille Go Ouest EdgePoint. Cependant, en raison des résultats d'investissement positifs du portefeuille se chiffrant à 57 % au 1er octobre 2021, les nouveaux investisseurs ne pourraient pas partir du même point où nous avons commencé à investi nos propres fonds.i À un niveau niveau, nous n'investissons plus côte à côte et ne vivons pas la même expérience d'investissement. Nous estimons avoir franchi ce point le 1er octobre 2021, à 15,72 $ par part. C'est pourquoi nous avons fermé le fonds aux nouveaux investisseurs. Les porteurs de parts actuels du fonds peuvent continuer à ajouter des parts à leur guise (appelons cela les avantages accessoires de nous suivre dans l'abîme). Notre succès ne sera jamais déterminé par les actifs sous gestion.
Nous avons promis qu'il ne s'agirait jamais d'un fonds permanent et que notre argent resterait investi jusqu'à ce que nous fermions le fonds et rendions l'argent de chacun. Cela devient maintenant notre défi de déterminer à quelle évaluation ce moment arrivera avant que tout ne commence à s'effondrer. Ce n'est jamais facile et nous n'avons pas l'intention (ou la conviction) d'être assez habiles pour déterminer le moment du sommet. Avec des ratios aussi bas, combinés à la discipline et aux obstacles qui entourent la croissance de la production, nous sommes toujours heureux d’investir dans cette belle industrie à laquelle nous devons tant, mais dont nous devrons bientôt passer à autre chose.
Portefeuille Go Ouest EdgePoint, série W
Rendement total annualisé, net de frais, rendement en $CA au 31 janvier 2024. ÀCJ : 4,59 % ; 1 an : 12,99 % ; 3 an: 54,03 % ; depuis le lancement (du 22 novembre 2019 au 30 septembre 2023) : 32,91 % .
i Au 30 septembre 2021 . Le prix de clôture du portefeuille était de 15,72 $, comparativement au prix initial de 10,00 $ lors de son lancement le 22 novembre 2019. Nous avons choisi de comparer avec la date de création, car un nombre important de parts ont été achetées par des partenaires internes d'EdgePoint à cette date.
Répartition des catégories d'actif
Répartition de l'énergie
Capitalisation boursière
Caractéristiques du portefeuille
Au 31 mars 2024
Profil de risque - En fonction de l'évaluation du risque et des placements et rendements futurs projetés par EdgePoint, et non d'une méthode fondée sur l'écarttype historique.
†Moyenne pondérée, en $ CA; liquidités et titres à revenu fixe exclus.
À quoi pensaient-ils?
On nous demande souvent ce qui nous a passé par la tête lorsque nous avons lancé le Portefeuille Go Ouest EdgePoint, et nous voulions partager le raisonnement qui nous a fait croire que cette occasion existait.
Empruntez le chemin des souvenirs en regardant la présentation originale du Portefeuille Go Ouest EdgePoint de 2019.