Dès sa création, EdgePoint a voulu redéfinir l’approche en matière d’investissement afin d’offrir une solution de rechange aux organismes de placement collectif, dont les priorités nous semblent floues. Pour ce faire, elle s’est éloignée du discours du secteur afin de mieux affirmer ses convictions et son approche en matière d’investissement. Prenez connaissance de ces EdgePointismes pour savoir qui nous sommes et comment nous pouvons vous aider.

Gestion active – Utiliser des points de vue exclusifs pour investir d’une façon différente de celle de l’indice. L’antithèse de l’argent stupide.

Selon vous, qu’y a-t-il de pire que les placements indiciels? Les placements indiciels inavoués. Lorsqu’un fonds prétend être géré activement et, par conséquent, vous fait payer des frais plus élevés, mais se borne à reproduire son indice. Ne vous laissez pas induire en erreur. Vous devez toujours comprendre les services pour lesquels vous payez.

Actifs sous gestion – Un paramètre de rendement souvent utilisé dans notre secteur d’activité et auquel nous ne ferons pas référence à moins d’y être obligés.

Lorsqu’il s’agit de fonds communs de placement, plus grand ne veut pas dire meilleur. Au-delà d’un certain niveau d’actifs, un fonds commun de placement de plus grande taille peut permettre de réaliser des économies de coûts minimes par rapport à un fonds plus petit. Cependant, comme l’objectif de notre secteur consiste à ajouter des actifs aux portefeuilles, on tend à favoriser et à promouvoir les fonds de grande taille.

Nous utilisons les résultats de nos investissements pour mesurer nos réalisations. En fin de compte, les investisseurs accordent plus d’importance aux gains enregistrés qu’à la croissance de notre actif.

Co-investissement – Indique si un gestionnaire de fonds a « des intérêts en jeu » avec vous. Mangeriez-vous un plat que refuse de goûter le cuisinier qui l’a préparé?

Lorsque toutes les parties (et pas seulement vous) ont de l’argent en jeu, tous les intérêts convergent et le gestionnaire de fonds est d’autant plus motivé à bien faire son travail et à répondre de ses actes.

Credo de la société – Nos neuf engagements envers les investisseurs et leurs conseillers que nous considérons comme nos partenaires en investissement. Engagement no 1 : Nous vous placerons au cœur de toutes nos décisions d’affaires.

Nous n’essayons pas de plaire à tout le monde et nous vous incitons à faire de même. Vous devez rechercher une communion d’esprits avec les personnes auxquelles vous confiez votre argent; c’est un bon moyen d’assurer votre satisfaction continue. 

Cymbria – Notre société affiliée, une société d’investissement créée dans le but d’offrir aux actionnaires une appréciation de leur capital à long terme grâce à un portefeuille concentré de titres mondiaux et à une participation dans EdgePoint.

Publicité éhontée! Pour en savoir plus, rendez-vous à www.cymbria.com.

Diversification – Posséder un éventail de concepts d’affaires.

Selon la croyance populaire, il faut souscrire les actions de nombreuses sociétés travaillant dans divers secteurs pour « se diversifier ». En répartissant ainsi vos avoirs entre de nombreuses sociétés émettrices, vous diminuez la probabilité d’une baisse généralisée de votre portefeuille qui serait imputable à une seule entreprise ou à un seul secteur.

Un diagramme à secteurs composé de plusieurs couleurs ne signifie pas qu’un placement est convenablement diversifié. La variété des titres ne garantit pas à elle seule une diversification appropriée, ni les répartitions par secteur d’activité ou par région. Nous croyons qu’une diversification efficace consiste à détenir un portefeuille de concepts d’affaires sans corrélation.

Argent stupide – Investir suivant une approche qui ne tient pas compte des caractéristiques fondamentales d’une société, des points de vue uniques suggérant un potentiel de croissance future ou sans rencontrer l’équipe de direction pour savoir de quelle façon l’entreprise est gérée.

L’investissement passif est un exemple. Les acheteurs de fonds indiciels ne font que suivre la meute, en achetant plus de titres fortement évalués et moins d’actions bon marché, parce que c’est de cette façon que fonctionnent les indices. À notre avis, il s’agit là d’une façon d’investir plutôt stupide.

Académie EdgePoint – Votre outil en ligne pour devenir un meilleur investisseur.

Nous avons conçu l’Académie EdgePoint pour fournir aux investisseurs du matériel d’information de qualité. Notre Académie n’essaie pas de vous vendre quelque chose; elle veut vous aider à mieux comprendre le monde des placements en vous expliquant les concepts de placement dans une langue facile à comprendre.

Partenaires internes – Nous, les gens qui travaillent pour vous. Également appelés les EdgePointeurs.

Nous croyons que les propriétaires d’entreprise sont à l’origine de la culture organisationnelle et c’est pourquoi nous offrons à nos employés la possibilité d’acheter des participations dans EdgePoint. Nous achetons nos actions, plutôt que de nous faire offrir des actions ou des options d’achat d’actions. Ainsi, nous investissons notre argent personnel plutôt que de nous contenter d’un gain en capital satisfaisant. Penser et agir comme des propriétaires est un autre caractère distinctif de notre société.

Commentaire d’investissement – Les points de vue de notre équipe d’investissement sur la façon dont votre argent est géré à long terme.

Un grand nombre de sociétés d’investissement remâchent les commentaires d’investissement rédigés par leur service de marketing, leur service de produits et leurs services juridiques. Leurs gestionnaires de portefeuille, ceux-là mêmes à qui l’on confie l’argent des investisseurs et qui, nous l’espérons, comprennent le mieux ce qui se passe au sein des portefeuilles qu’ils supervisent ne participent pas au processus, de sorte qu’une information de seconde main est communiquée aux investisseurs.

Priorité aux placements – Le contraire de la priorité au marketing et aux ventes.

Une société qui donne la priorité aux placements s’attache à bâtir le patrimoine des investisseurs et à bien faire leur travail. Les gens de marketing consacrent plus de temps et d’efforts à accumuler des actifs et à se constituer une clientèle, qu’à investir les avoirs déjà accumulés.

Partenaires en investissement – Nos investisseurs.

Nous estimons que les investisseurs et leurs conseillers doivent être traités comme des partenaires externes – de vraies personnes et non juste des numéros.

Joie de la différence – La sérénité ressentie du fait de ne pas ressembler à l’indice.

Nous reconnaissons la valeur de la gestion active... lorsqu’elle est exercée correctement. En fait, il est difficile de surpasser l’indice si vous le reproduisez à l’identique.

Long terme – Nous investissons dans des entreprises en supposant qu’elles nous permettront de nourrir, loger et habiller nos familles (et les vôtres) au cours des 30 prochaines années.

Pour nous « long terme » ne signifie pas le prochain trimestre, ni la prochaine année ou la prochaine décennie. Pour nous, les actions ne sont pas de simples bouts de papier; ce sont des titres de participation durables dans des entreprises.  

Marketing – Va à l’encontre des intérêts des investisseurs en tentant de mettre la main sur leurs économies durement gagnées.

Je n’en dis pas plus.

Macromatose – Un état d’esprit affaibli causé par l’absorption d’information macroéconomique.

Des reportages provenant des quatre coins du monde sur les dettes souveraines, les taux de chômage élevés ou le ralentissement de la croissance économique contaminent l’esprit des investisseurs; ils consacrent trop peu de temps à comprendre les données économiques fondamentales de chaque société. En fait, la plupart des victimes de la macromatose ne connaissent même pas la valeur de leurs avoirs et sont, en conséquence, incapables d’agir rationnellement en cas de variation de la valeur de leur actif. La macromatose donne lieu à des placements émotifs; les investisseurs prennent des décisions qui ont des conséquences graves sur leur prospérité future.

Gestion passive – Voir argent stupide.

Point B – Votre objectif de placement.

Tous les investisseurs commencent au point A en espérant atteindre le point B. L’une des raisons pour laquelle notre secteur d’activité réussit à vendre le mauvais produit au mauvais moment s’explique par le fait que les investisseurs ont tendance à porter attention à la rumeur qui se répand au point A – les prévisions, la recherche obsessive de tendances et l’examen à la loupe de l’activité du marché. En s’attardant à ces distractions à court terme, les investisseurs prennent de mauvaises décisions qui font en sorte qu’ils n’arrivent pas à atteindre leur point B.

Gestionnaire de portefeuille – Un investisseur aguerri possédant le tempérament approprié, la capacité de penser de façon indépendante, la curiosité naturelle pour rechercher des idées neuves et l’engagement à entreprendre des recherches poussées pour trouver les occasions d’achat que le marché n’a pas encore reconnues à leur juste valeur.

Notre secteur a tendance à rémunérer et à réprimander les gestionnaires de portefeuille en fonction de leur rendement à court terme, essentiellement les résultats obtenus au cours du dernier mois, du dernier trimestre ou de la dernière année. Il n’exige pas non plus que les gestionnaires de portefeuille goûtent à leur propre cuisine en investissant dans leurs produits.

Nous croyons que les gestionnaires de portefeuille devraient être rémunérés essentiellement en fonction de leurs résultats à long terme. De plus, la majeure partie du patrimoine de notre équipe d’investissement est dans nos portefeuilles. 

Point de vue exclusif – Une perception unique de la croissance future d’une entreprise qui vous donne un avantage par rapport aux autres investisseurs.

Très peu d’investisseurs possèdent un point de vue unique sur l’entreprise dans laquelle ils investissent. Lorsque les investisseurs fondent leurs décisions de placement sur des connaissances générales, ils obtiennent presque immanquablement une contre-performance.

Astuce : La prochaine fois que quelqu’un tentera de vous attirer avec une idée d’investissement, demandez-lui ce qu’il sait au sujet de l’entreprise qui n’est pas encore pris en compte dans le cours de l’action.

Chargé de clientèle – Un partenaire interne dont la mission consiste à améliorer nos relations avec les conseillers et leurs investisseurs, c’est-à-dire vous.

Au sein des autres sociétés d’investissement, ce rôle est attribué au personnel de vente. Les membres de l’équipe des ventes cherchent à toucher une commission, alors que les chargés de clientèle cherchent à établir des relations fructueuses à long terme.

Risque – Perte de capital permanente (et NON volatilité).

Le risque réel consiste à perdre l’argent investi sans aucune chance de le récupérer. Dans notre secteur, le risque est souvent associé à tort aux fluctuations à la hausse ou à la baisse du marché boursier, que les investisseurs peuvent non seulement récupérer à long terme, mais utiliser à leur avantage pour un meilleur rendement.

Schizomédia – Le brouhaha médiatique créé lorsque le flux incessant d’information et d’opinions provenant de la presse financière est combiné au babillage d’une multitude de participants, d’experts, d’observateurs et d’analystes du marché.

Une surconsommation de ces prétendues nouvelles amène les investisseurs à prendre de mauvaises décisions de placement. Les bons investisseurs ne se laissent pas guider par leurs émotions et demeurent concentrés sur les objectifs en sachant que ce qui se produit à court terme ne veut rien dire.

Succès – Obtenir des résultats de placement dans le peloton de tête de notre groupe de pairs sur une période de 10 ans, demeurer une société qui donne la priorité aux placements qui entretient de solides relations avec nos partenaires en investissement et instaurer une culture d’entreprise qui incite nos employés à penser et à agir comme des propriétaires.

Dans notre secteur, le succès se définit souvent par la taille de l’entreprise, la vaste gamme de produits offerts et le nombre de prix remportés, et aucune de ces caractéristiques ne sert l’intérêt supérieur de nos investisseurs.

Volatilité – Souvent perçue comme un problème que les investisseurs doivent régler ou au moins tenter d’atténuer.

Nous voyons la volatilité comme une occasion. Selon nous, il ne s’agit pas d’un risque.