Bon nombre de recherches ont été effectuées sur ce sujet. Il semble qu’il y ait certains attributs très précis que partagent les gestionnaires de placement qui réussissent. Évaluer ceux avec qui vous faites des affaires en les comparant à la liste de vérification suivante avant de décider s’ils sont des gestionnaires dignes de votre argent.

Caractéristiques de l'approche des placements

• La différence, c'est payant
  Malheureusement pour les investisseurs, beaucoup de gestionnaires qui suivent une grande partie de l'indice facturent les frais habituellement réservés à la gestion active.Les gestionnaires de fonds actifs fondent leurs décisions de placement sur une analyse spécialisée et, en général, leur sélection et l’indice de référence ont très peu de titres en commun. Les fonds qui présentaient la plus forte portion active ont surclassé leur indice de 3,64 % par an.¹

• Rotation faible
  Les fonds dont la rotation est faible sont gérés par des personnes convaincues de leurs choix de placements et capables de composer avec les fluctuations du marché. Leur approche des placements repose sur des perspectives et un engagement à long terme et vise à acheter des entreprises et non à « louer » des titres.

  Les fonds les moins performants ont tendance à présenter une rotation de portefeuille plus élevée.2

• Regroupement des meilleures idées
  Les fonds qui concentrent leurs placements dans leurs meilleures idées ont surpassé le marché de 4 % à 10 % par an sans courir de risques accrus.3 Un nombre élevé de placements réduit grandement les avantages de la diversification.

• Frais plus bas
  Plus les frais sont bas, plus les rendements sont élevés. Les frais sont inévitables, mais vous devez leur prêter attention parce qu’ils font diminuer votre épargne.

• Investir en se basant sur les fondements des entreprises et non sur des algorithmes informatiques

  Vous voulez une société qui considère les titres comme une participation financière dans l’entreprise. Les fonds axés sur la sélection des titres dégagent de meilleurs rendements que ceux qui misent sur la synchronisation du marché. Ces paris sont mal récompensés par le marché et ont tendance à éroder la valeur pour les investisseurs.⁴

Caractéristiques structurelles

• Priorité aux placements
  Les sociétés qui donnent la priorité aux placements sont dirigées par des professionnels du secteur des placements et non par des spécialistes de la vente et du marketing. Les sociétés qui mettent la priorité sur les ventes et le marketing visent l’accumulation d’actifs et la création de produits populaires. Elles proposent une sélection de fonds digne d’un supermarché : il y en a pour tous les goûts, mais certains fonds ne servent pas forcément les intérêts des investisseurs.

  Certaines sociétés de fonds communs de placement bien connues dépensent plus pour commercialiser leurs produits que pour gérer l’argent qui leur est confié.5

• Société privée
  Les sociétés de fonds inscrites en bourse doivent composer avec les besoins des investisseurs et les exigences des actionnaires. Les sociétés détenues par leurs employés résistent mieux aux pressions qui poussent d’autres entreprises à accroître leurs actifs au lieu de se concentrer sur la gestion de fonds.6

• Importance de la taille
  Le fait d’avoir des actifs importants constitue un avantage pour les sociétés de fonds, mais ce n’est pas forcément le cas pour les investisseurs. Plus un fonds est petit, plus il a de souplesse pour acheter une participation substantielle dans de petites sociétés, qui sont souvent plus intéressantes que d'autres plus grandes. Le rendement d’un fonds présente une corrélation négative avec la taille des actifs sous gestion.7

• Expérience
  Si l’expérience ne comptait pas, nous serions tous millionnaires grâce au marché. Or, ce n’est pas le cas. Nous savons que l’expérience joue un rôle important, car elle donne aux gestionnaires la rigueur, les compétences et les connaissances nécessaires pour trier la masse d’information qui émane du marché. Les fonds gérés par des gestionnaires expérimentés ont surpassé les autres de 1,5 % par trimestre.8

• Co-investissement
  Si vous êtes invité à un repas et que votre hôte ne touche à aucun des plats, vous hésiterez sûrement à les goûter vous aussi. De la même manière, vous ne devriez probablement pas confier votre épargne à un gestionnaire de fonds s’il ne fait pas suffisamment confiance à ses propres produits pour y investir son argent personnel. Les gestionnaires qui détiennent au moins 1 million de dollars dans les fonds qu’ils gèrent ont surclassé la majorité de leurs pairs sur une période de cinq ans.9