Que vous y croyiez ou non, la majorité des investisseurs qui n'ont pas recours à un conseiller commettent des erreurs évitables qui ont de lourdes conséquences sur leurs portefeuilles. Le Canada compte plus de 95 000i conseillers financiers dont le niveau de connaissances varie, ce qui veut dire qu'ils ne sont pas tous bons. Mais un bon conseiller financier peut vous aider à changer des comportements irrationnels et émotifs qui poussent la plupart des investisseurs à prendre des décisions irréfléchies. Un bon conseiller financier, à l'instar d'un thérapeute, peut vous inspirer le calme et vous empêcher de vous saboter. On ne saisit pas toujours la valeur des conseils, mais ils sont cruciaux dans l'atteinte des objectifs financiers des investisseurs. Laissez-nous vous raconter brièvement une histoire qui montre les dommages que l'humain peut s'infliger sur le plan financier. Les investisseurs qui comptaient sur un conseiller financier ne s'en sont pas tous sortis indemnes, mais nous sommes d'avis que vous avez plus de chances de vous en sortir en faisant affaire avec un professionnel.

Un concours de beauté peu inspirant

Pour ceux qui l'ignorent, voici, en gros, ce qu'est un « concours de beauté keynésien » : le célèbre économiste britannique John Maynard Keynes a étudié les stratégies de placement et les a comparées à un exercice auquel s'était prêté un journal londonien. Les lecteurs devaient sélectionner, parmi 100 photos, les six plus beaux visages. Et la personne dont les choix se rapprochaient le plus de la moyenne de l'ensemble des participants gagnait un prix.

Par conséquent, au lieu de faire des choix en fonction de leurs goûts personnels, de nombreux lecteurs ont sélectionné les visages susceptibles de plaire à la majorité. Ainsi, la moyenne tentait de prévoir l'opinion de la moyenne, ce qui est ridicule, nous en convenons.

Quel est le lien entre bulles financières et concours de beauté?

Keynes a constaté des similitudes entre le comportement de ces lecteurs et celui des investisseurs sur les marchés. La décision de vendre et d'acheter des actions se fonde souvent sur des prévisions quant à l'opinion d'un investisseur moyen sur la valeur d'une action en particulier. Si le cours de l'action XYZ monte sans cesse, c'est sûrement parce que d'autres investisseurs sont d'avis que la croissance de l'entreprise se maintiendra. C'est alors que la meute se range derrière cette idée sans se demander si le prix de l'action à l'heure actuelle reflète déjà la croissance. Avez-vous toujours peur de rater quelque chose d'important? C'est beaucoup plus facile d'échouer de façon conventionnelle que de réussir de façon non conventionnelle lorsque tout le monde s'est trompé.

Les humains aiment vivre en meute. Nous survivons dans des groupes coordonnés et adaptons nos comportements en fonction de ceux qui nous entourent. De nombreux investisseurs cherchent la sécurité perçue du groupe et n'hésitent pas à suivre le troupeau lorsque certains titres ou secteurs sont en vogue puis lorsqu'ils perdent la cote. C'est ainsi que se forment les bulles financières avant d'éclater. La cupidité collective fait monter les prix alors que le contraire se produit lorsque la crainte s'empare de tout ce beau monde.

Que vous jugiez de la beauté d'une personne ou de l'attrait de certaines actions, vous pouvez facilement tomber dans le panneau si vous suivez aveuglément le troupeau.

La bulle qui ne dit rien qui vaille

Voici des exemples évocateurs de comportements irrationnels dont les investisseurs ont fait preuve et qui ont engendré d'énormes gains avant de les effacer totalement.

Vous pourriez être portés à croire que ces exemples sont tirés d'un passé révolu et que les humains ont depuis appris de leurs erreurs. Sauf que rien n'est plus faux! Voici d'autres exemples de cet effet de meute qui datent d'à peine 30 ans.

Et comment oublier les plus récentes frasques, soit les cryptomonnaies comme les Bitcoins et les actions d'entreprises du secteur de la marijuana, qui ont été de véritables montagnes russes pour les spéculateurs?

Par contre, malgré toutes les bulles et les déceptions, le marché boursier constitue encore le meilleur moyen de faire fructifier un placement à long terme. Un placement de seulement 100 $ effectué dans les années 1920 dans l'indice composé S&P 500 vaudrait aujourd'hui plus de 1,6 million de dollars si l'on tient compte du rendement totalx. Le temps est l'élément clé dans la magie de l'intérêt composé. Malheureusement, la plupart des investisseurs n'auraient pas obtenu ce rendement en raison de leurs comportements.

La valeur des conseils judicieux

Enfin, que pouvez-vous faire pour garder le cap lors de ces périodes tumultueuses? À EdgePoint, nous recommandons fortement de demander conseil à un professionnel des finances. Il y a 10 ans, nous avons décidé d'établir un partenariat avec des conseillers financiers, car nous estimons qu'ils sont les mieux placés pour veiller aux intérêts des investisseurs : ils disposent de connaissances spécialisées et de l'expérience nécessaires pour vous guider sur les marchés, peu importe ce qui s'y passe. Nous nous sommes replongés dans nos archives et y avons trouvé un commentaire de 2014 qui relevait les principales qualités d'un conseiller qui lui permettaient généralement d'être mieux à même d'aider ses clients à atteindre leurs objectifs financiers.

Nous avons été témoins d’une foule de chutes des marchés. Vous êtes donc en droit de vous demander pourquoi vous paieriez quelqu’un qui ne fait qu’assister à la perte de valeur de votre portefeuille. En y réfléchissant bien, en procédant ainsi, envenimeriez-vous davantage les choses? Un conseiller chevronné peut vous empêcher de prendre des décisions sur le coup de l'émotion. Votre conseiller vous aidera à garder le cap sur le long terme afin de surmonter les enjeux à court terme et de faire fructifier votre placement. Cependant, même le meilleur conseiller ne peut pas garantir que la valeur de votre portefeuille ne baissera jamais à court terme. Ce qui distingue un investisseur accompli des autres est la patience dont il fait preuve lorsque les bulles prennent forme et qu'elles éclatent par la suite.

Vous vous demandez peut-être aussi pourquoi vous paieriez un conseiller lorsque le rendement de votre portefeuille augmente. Pourquoi ne pas le faire vous-même? Même lorsque les marchés sont vigoureux, il est toujours bon d'obtenir des conseils, ne serait-ce que pour demeurer sur la bonne voie et éviter d'être attiré par l'appât du gain en se laissant tenter par l'action ou le secteur dont tout le monde parle. Comme vous avez pu le constater, les bulles sur les marchés sont bien réelles et peuvent avoir des conséquences dévastatrices.

Soyez la fierté de Keynes

Dénichez un bon conseiller et communiquez avec lui régulièrement et en toute franchise. Dotez-vous d'un plan de placement à long terme à toute épreuve. N'en dérogez pas, peu importe ce qui se passe sur les marchés à court terme. Une approche aussi brillante et logique a tout ce qu'il faut pour remporter n'importe quel concours de beauté!